Теоретические и практические аспекты управления, ориентированные на стоимость

Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Следующая Предприятие — сложная система, использующая экономические ресурсы трудовые, природные и финансовые , меняющаяся относительно видов выпускаемой продукции работ, услуг , методов ее производства и продажи. Анализировать одновременно все составляющие структуры возможно на основе концепции управления стоимостью предприятия бизнеса. В рамках концепции управления стоимостью оценка бизнеса должна стать основанием для решения следующих задач: Разработка планов и стратегий развития предприятия; Оценка эффективности менеджмента; Определение реальной стоимости одной акции. При этом оценка бизнеса должна отвечать следующим требованиям: Структурно можно представить систему на верхнем уровне факторов стоимости следующим образом: Рыночная стоимость чистых активов. Показатель необходим для определения цены, по которой может быть продан бизнес как имущественный комплекс.

Стоимостно-ориентированное управление компанией или создание стоимостного мышления

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате В последнее время все чаще слышно о важности корпоративного управления для современных российских и зарубежных компаний. После затяжного периода инфляции и экономической стагнации в х годах, экономика США начала оправляться и начались сделки по слиянию, поглощению компаний и инвестированию в них. В то же время происходила переоценка основных показателей эффективности работы корпораций, таких как выручка, прибыль, рентабельность, производительность и т.

Альтернативой классическим показателям стала концепция управления, ориентированного на увеличение стоимости компании.

Инвесторы оценивают стоимостно-ориентированные стратегии с целью Поэтому такая величина управления, как «стоимость предприятия», все чаще . Стратегия, направленная на увеличение стоимости бизнеса, с помощью.

Таким образом, инвестиционная цель акционера - максимизация собственного благосостояния посредством роста стоимости объекта инвестирования - автоматически становится или должна становиться задачей менеджеров, управляющих данным объектом инвестирования. Отсюда следует, что высшей монетарной целью деятельности компании является максимизация ее стоимости.

Заметим, однако, что у компании не может быть целей, присущих конкретным людям, что и предопределяет необходимость управления проблемой агентских конфликтов, возникающих в рамках рассматриваемых взаимоотношений. В какой степени справедливо сказанное выше для непубличных компаний, а также компаний, контроль и управление которыми осуществляются одними и теми же лицами? Универсальность стоимости как основного показателя результативности деятельности организации определяется тем, что с точки зрения подходов к управлению глобальные рынки капитала не делают различий между акционерными и закрытыми компаниями.

В конкурентных условиях деньги ищут максимальную отдачу результативность при минимальных необходимых инвестициях эффективность , тем самым не делая скидки за неэффективность собственникам компаний предпринимательского типа. Привлечение финансирования делает любые компании полноправными участниками процесса по созданию стоимости. Даже если очень маленький предпринимательский бизнес обращается в банк за кредитом, он автоматически становится полноправным участником игры и должен принять правила, установленные рынком капитала.

Незнание законов, как известно, от ответственности не освобождает!

Главной целью в терминах менеджмента — целевой функцией управления в рамках концепции является максимизация стоимости компании. Стоимость же компании определяется ее дисконтированными будущими денежными потоками, и новая стоимость создается лишь тогда, когда компании получают такую отдачу от инвестированного капитала, которая превышает затраты на привлечение капитала.

Ценностно-ориентированный менеджмент требует построения финансовой модели компании, позволяющей оценивать эффективность использования ресурсов.

Управление, ориентированное на стоимость: осознанная необходимость и приверженцами стоимостно-ориентированной бизнес-культуры. Однако.

В научной работе рассматриваются пути и методы формирования стоимости компании, определяются индикаторы, имеющие наибольшее влияние на формирование стоимости компании в рамках стоимостно-ориентированного управления. Особое внимание уделяется исследованию возможности практического применения стоимостного показателя в рамках стоимостно-ориентированного управления в компании . Ключевые слова: - , .

: Исходя из этого, представляется актуальным проведение историкометодологическое исследования различных экономических школ и направлений относительно эволюции взглядов на сущность и природу стоимости ценности для понимания содержания и целесообразности использования в практической деятельности компаний стоимостноориентированного подхода к управлению.

Все это предопределило выбор темы данной научно-исследовательской работы. Целью исследования является изучение теоретико-методологических аспектов определения стоимости, лежащих в основе формирования стоимостно-ориентированного управления. Для достижения цели были определены следующие задачи: Проведенное историко-методологическое исследование различных экономических школ и направлений позволяет выделить этапы эволюции взглядов на сущность и природу стоимости и ее взаимосвязи с понятием ценности.

Ваш -адрес н.

Каждой из них приходится прокладывать собственный путь к цели, исходя из своих стартовых позиций и индивидуальных установок. Добившись порядка в этих областях, компании смогут успешно организовать процесс управления, нацеленного на создание стоимости. :

Руководители всех бизнес-единиц должны отчетливо осознать, что их Центральная идея перехода к управлению по стоимости в современном.

Н при эт м н бх дим тм тить, чт вн др ни н вс гд прив дит к п л жит льным изм н ниям в д ят льн сти к мп нии. Т к, в г ду рук в дств к мп нии принял р ш ни п р х д на сист му ст им стн г - ри нтир в нн г упр вл ния пр дприяти м, б зирующуюся н п к з т л . К к п к зыв т мир в й пыт, прим н ни им т н к т ры гр нич ния, и н вс к мп нии м гут извл чь из эт г инструм нт дин к вую п льзу. Т к, , чт ф кусиру т вним ни н п к з т лях в звр т н к пит л, лучш в сприним тся в к пит л мких, пр изв дств нных тр слях, в тличи т к мп ний сф ры услуг, гд зн чит льн б льш вним ния д лжн уд ляться р звитию ч л в ч ских р сурс в.

Счит тся, чт к вн др нию лучш п дг т вл ны к мп нии, испытыв ющи фин нс вы трудн сти, ч м т , у к т рых д л и т к идут х р ш , а также т льк чт с зд нны пр дприятия, к т рым н нужн р зруш ть сл живши ся н рмы к рп р тивн й культуры. Институт м к нтр ллинг Ки вск г н ци н льн г эк н мич ск г унив рсит т им ни В дим Г тьм н был пр в д н эксп ртн иссл д в ни т ч ств нных пр дприятий н пр дм т исп льз в ния ими инн в ци нных инструм нт в фин нс в г упр вл ния.

Р зульт т п к з л кр йн низкий ур в нь р звития в к рп р тивн м с кт р Укр ины. н лизируя сист мы упр вл ния фин нс ми укр инских пр дприятий прих дится к нст тир в ть, чт н п д вляющ м б льшинств из них вв д ни ст им стн г п дх д д ж н пл ниру тся. Чт к с тся т х укр инских к мп ний, рук в дств к т рых д кл риру т исп льз в ни к нц пций , т н б льшинств из них н сущ ствляются ник ки р льны ш ги п пр ктич ск й их р лиз ции.

Вс эти д нны свид т льствуют низк м ур вн вн др ния к нц пции н укр инских пр дприятиях. В пр с в т м, нужн ли в бщ т ч ств нным пр дприятиям п р х дить н ст им стн - ри нтир в нную сист му упр вл ния? Д , в мир , мы видим ряд прим р в, к т ры д к зыв ют эфф ктивн сть д нн й к нц пции. Н н ск льк н п дходит для укр инск й эк н мики?

Сбалансированная система показателей в стоимостно ориентированном управлении

Оценка стоимости предприятия в системе финансового менеджмента предприятия Ильминская С. Результатом использования этого комплекса взаимосвязанных компонентов должен быть рост эффективности функционирования предприятия. Оценка эффективности деятельности хозяйствующих субъектов была актуальна в различные периоды исторического развития экономических отношений. Причем сама трактовка эффективности была различной в зависимости от субъекта и объекта оценки, а также ряда иных факторов.

имеющие наибольшее влияние на формирование стоимости компании в показателя EVA в рамках стоимостно-ориентированного управления в.

Эта концепция была неоднократно успешно опробована на практике в странах с развитой рыночной экономикой США, Германии и т. Концепция сбалансированной системы показателей в этом плане представляет собой мощный инструмент идентификации финансовых и нефинансовых показателей и их целевых значений, влияющих на стоимость организации, и позволяет избежать односторонней финансовой ориентации системы стоимостно ориентированного управления. Ориентация системы планирования и управления организации на показатель стоимости — превышение рентабельности капитала над величиной затрат на капитал — соответствует базовой идее ССП, предполагающей достижение нефинансовых целей для обеспечения достижения финансовых целей.

Разработка ССП подразумевает выявление ключевых факторов рычагов создания стоимости и их влияния на значение показателя прироста стоимости. Достижение целевого значения показателя прироста стоимости зависит от трех основных рычагов, рассматриваемых в качестве стратегических целей финансовой составляющей сбалансированной системы показателей: Описание основных нефинансовых полей деятельности, в которых рассматриваются такие факторы, как клиенты, рынки, внутренние бизнес-процессы, сотрудники, информационные технологии, организационная структура и др.

Рассмотрение стратегических целей как нефинансовых факторов создания стоимости и установление связей между ними позволяют создать прозрачную картину реализации стратегии, направленной на увеличение стоимости организации. В рамках концепции управления, основанной на совместном использовании сбалансированной системы показателей и ориентации на увеличение стоимости, стратегические цели играют роль факторов создания стоимости.

Логика рассмотрения стратегических целей как долгосрочных факторов создания стоимости коммерческой организации открывает возможность реализации стратегий, направленных на увеличение ее стоимости и описываемых в виде систем целей, показателей и их целевых значений. Если еще на этапе выбора показателей определить возможности раннего распознавания отклонений фактических значений от целевых, то возможности активного влияния на достижение целей будут значительно выше.

Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент

Рост стоимости происходит за счет разработки и реализации стратегии, направленной на создание и использование такого потенциала. Инвесторы оценивают стоимостно - ориентированные стратегии с целью принятия инвестиционного решения, основой которого является рентабельность инвестиций по отношению к издержкам, значение которых определяется рынком. Если компании не удается удовлетворить ожидания учредителей рентабельность на вложенный капитал , то у последних пропадает готовность рисковать своим капиталом, вкладывая его в данную компанию.

Это сразу сказывается на других заинтересованных лицах компании, поскольку у нее нет необходимого объема финансовых средств.

Сущность, базовые принципы, цели и задачи управления стоимостью компании Разнообразие целей бизнеса предопределяет VBM, или ценностно-ориентированный менеджмент) — представляет собой систему управления.

Многие крупные российские организации переходят на концепцию управления бизнесом, основанную на стоимостном подходе . Для того чтобы управление, ориентированное на стоимость, стало возможным, необходимо иметь в распоряжении эффективные методы оценки бизнеса. В целях управления стоимостью наиболее информативными видами стоимости являются: Сопоставление указанных показателей стоимости обусловит принятие стратегических решений, таких как определение направлений инвестирования, выбор вариантов распоряжения собственностью продажа, ликвидация, реорганизация , смена продуктового ряда, обоснование места организации на рынке, а также оперативных решений, связанных с мотивацией персонала и мероприятиями по увеличению прибыли.

Структурно можно представить систему на верхнем уровне факторов стоимости так, как показано на рисунке 9. Система на верхнем уровне факторов стоимости На схеме представлены методы оценки бизнеса и управленческие потребности, которые могут быть удовлетворены на их основе. Величина стоимости дисконтированных денежных потоков сама по себе не показательна, поэтому имеет смысл разложить ее на факторы, которые в наибольшей степени влияют на стоимость бизнеса. Комплексное использование предложенных методов оценки стоимости бизнеса позволит вывести статистику результатов деятельности за прошедшие периоды и создать базу для принятия управленческих решений, направленных на увеличение стоимости бизнеса для его акционеров.

Бизнес-решения, основанные на предложенной системе оценки, будут укладываться в рамки классической теории стоимостного управления, с учетом российской специфики. Показатель рыночной стоимости чистых активов необходим для определения цены, по которой может быть продан бизнес как имущественный комплекс. Для исследуемой организации расчет чистых активов приведен в таблице 9.

Расчет чистых активов исследуемой организации в балансовой оценке, тыс.

Управление стоимостью компании: Создание стоимости компании: концепция"ядра" бизнеса (ч.1) #9

Categories: Без рубрики

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!